כמשקיעים אנחנו לוקחים סיכון בעצם ההשקעה, וזה סיכון טוב, מחושב, ובעיקר הכרחי כדי לצבור רווחים!💸 

אבל בכל זאת סיכון, ואין צורך לקחת עוד סיכון כשאפשר לנטרל אותו…

על מה אני מדבר?

כולנו כבר רואים שהשקל מתחזק, ובגדול! 🇮🇱📈

כפי שצפיתי וכתבתי לכם פעמים רבות, הדולר במגמת ירידה חדה, וכבר היום (פברואר 2026) הוא נסחר סביב ה-3 ש"ח לדולר.

זו מציאות מטורפת, אבל הכלכלה שלנו חזקה, והשקל הוא מטבע רציני.📉

אבל רגע, איך זה נוגע ישירות אלינו?🤔 

כשאתם משקיעים במדדים בחו"ל (מניות אמריקאיות, קרנות מחקות עולמיות) יש אפשרות להיחשף למטבע החוץ שבו נסחר המדד.

למשל: להשקיע במדד ה-S&P 500 הנסחר בארה"ב על ידי קנייה בדולרים, ולהיות חשופים לשינויים בערך המטבע.

או לחלופין, להשקיע בקרנות מנוטרלות מט"ח. כלומר קרנות שעוקבות אחר מדדי חוץ אבל מנטרלות את השפעת הדולר, כך שגם אם המדד במקור נסחר בחו"ל, הקרן עוקבת אחריו בשקלים, ולא מושפעת מהשינויים במטבע החוץ.

מה ההבדל?🧐

נניח שמדד ה-S&P 500 עלה ב-5%, ובמקביל הדולר נחלש ב-2% מול השקל.

ללא נטרול מט"ח (כלומר בקרן חשופה), המשקיע היה מקבל תשואה של כ-3% בלבד (5% רווח מהמדד פחות 2% הפסד משער החליפין).

לעומת זאת, קרן מנוטרלת מט"ח תבטל את השפעת הירידה בדולר, כך שהתשואה תהיה קרובה ל-5%.🎯

וזה אומר שאם אתם לא משקיעים במנוטרל מט"ח, אתם לוקחים סיכון נוסף:

סיכון המטבע. אם השקל ייחלש (והדולר יתחזק) – תרוויחו יותר; אבל אם השקל יתחזק (והדולר ייחלש) – תרוויחו פחות.

בשורה התחתונה: תחשבו על 'גידור' פשוט כעל ביטוח. כשיש לכם נכס דולרי, אתם בוחרים 'לבטח' אותו מפני שינויי המטבע. ככה אתם נשארים רק עם הביצועים של המדד, ובלי כאב הראש של הדולר.🛡️

כמובן, חשוב לדעת: בקרן מנוטרלת מט"ח יש תוספת מסוימת בעלויות ובדמי הניהול בהשוואה לקרן ללא גידור.

בסופו של דבר, אנחנו משלמים עמלה קטנה בשביל השקט הנפשי שלנו.🧘‍♂️

שאלות ותשובות שקיבלתי בנושא:

האם קרן הפנסיה/השתלמות במסלול S&P מוצמדת לדולר?

מבדיקה שערכתי, רוב מסלולי ה-S&P 500 בקרנות הפנסיה וההשתלמות בישראל הם במסלולים חשופי מט"ח (כלומר, מוצמדים לדולר)

האם יש אלטרנטיבות?✨

בהחלט, בתקופה האחרונה חברות מסוימות השיקו מסלולי S&P 500 מנוטרלת מט"ח.

איך אדע באיזה מסלול אני?🔍

היכנס לאזור האישי באתר של קרן הפנסיה או ההשתלמות שלך, אם לא כתוב במפורש "מנוטרל מט"ח" או "מגודר מט"ח", רוב הסיכויים שאתה במסלול החשוף (מוצמד לדולר)

מה הם הקרנות שמחקות את המדדים בארה"ב מנוטרלות מט"ח?

יש המון!📋

כמעט לכל בית השקעות בישראל יש מסלול מנוטרל למדדים המובילים.

אני אישית משקיע דרך:

• נאסד"ק מנוטרלת מט"ח: קרן מס' 5134549 
• S&P 500 מנוטרלת מט"ח: קרן מס' 5125869 

האם הקרן שהמלצת לי… מנוטרלת דולר?

אם אני נתתי לכם אותה אז כנראה שכן, או שאין לה תחליף ראוי בש"ח כמו למשל קרן עוקבת תעשייה ביטחונית גלובלית.🛡️💻

🏆 טיפ של שחר 🏆

אז מה עושים בפועל?

השקיעו דרך חשבון מסחר עצמאי: זה נותן לכם את השליטה המקסימלית להחליט אם לגדר או לא.

שאלו את עצמכם: האם אתם מאמינים שהדולר ירד עוד? 

אם כן, אולי כדאי לגדר. 

אם אתם חושבים שהוא קרוב לתחתית שלו ויעלה משם, שקלו לוותר על הגידור.

📌 הבהרה: התכנים אינם ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ. אין לראות בתכנים משום המלצה ו/או ייעוץ מקצועי מכל סוג.